全国QFLP基金设立试点要求对比汇总（办理指南）

海南QFLP基金的投资范围

海南QFLP基金的投资范围采取负面清单管理模式，海南QFLP基金可开展负面清单以外的业务。根据海南QFLP制度第21条的规定，海南QFLP基金投资范围的负面清单包括：

（1）在国家禁止外商投资的领域投资；

（2）二级市场股票和企业债券交易[4]；

（3）期货等金融衍生品交易；

（4）投资于非自用不动产；

（5）挪用非自有资金进行投资；

（6）向非被投企业提供贷款或担保；

（7）国家法律法规禁止从事的其他事项。

五

海南QFLP企业可享受的优惠政策

符合条件的海南QFLP企业以及该等企业的高管人员及员工可依法享受海南自由贸易港有关企业所得税、个人所得税、人才奖励（含人才落户、购车购房、配偶就业、子女入学、医疗和住房保障等）等优惠政策。落户在重点产业园区的海南QFLP企业，还可进一步享受重点产业园区落地的地方优惠政策，具体优惠政策介绍可参见我们此前发布的《海南自贸港零距离：政府及云集，共为私募基金投资海南保驾护航》[5]。

海南QFLP制度明确规定，将积极推动外商投资股权投资类企业纳入《关于海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》[6]（财税[2020]31号）中规定的海南自由贸易港鼓励类产业目录[7]，以便海南QFLP企业享受企业所得税优惠。

2020年9月1日，国家发展改革委员会发布了《海南自由贸易港鼓励类产业目录（2020年本，征求意见稿）》（“征求意见稿”），征求意见稿中已明确列举的海南鼓励类产业尚未包括私募投资基金/私募基金管理企业，但其第72条规定的“跨境投融资双向开放服务体系建设”为QFLP基金、QDLP基金及其基金管理企业被认定为海南鼓励类产业预留了一定的解释空间。鉴于海南自由贸易港鼓励类产业目录和相关认定细则尚未正式公布，海南QFLP基金、海南QDLP基金及其基金管理企业是否能被认定为海南自由贸易港鼓励类产业，还有待进一步观察。

六

海南QFLP制度与其他热门地区QFLP试点制度比较

为方便广大读者进一步比较海南QFLP制度与其他地区QFLP试点制度的区别，我们以上海、深圳的QFLP试点制度为基础，准备了下述制度比较表：

七

小结

海南自由贸易港改革创新的土壤孕育出力度空前的宽松QFLP政策，且海南QDLP制度也在加速推进中[8]。据新闻报道，来自国内外的金融机构以及头部基金已纷纷赴海南寻求合作，许多投资机构也跃跃欲试希望开辟海南板块[9]。期待在逐步完善的政策体系及营商环境中，海南跨境基金的制度优势能充分释放，推动全球各类资产管理机构在海南自由贸易港集聚。