私募股权关键人认定|私募股权高管节税绿色通道

基金关键人，一般是指在基金募集、项目获取、投资决策、增值服务、投资退出等重要环节发挥关键性作用的团队核心成员，一般是由富有经验、资 质的人，通常为基金的经理。在合伙协议中也可以约定，在经过基金投资者或者咨询委员会同意的情况下，其他个人也可以被认定为关键人。

关键人士可以有一名或多名，基于基金规模而定。人数不同也会影响协议的具体规定；若有多名关键人，即便其中一人离职，也不一定会对基金运作产生很大影响。协议中也可以约定在关键人物事件（Key-man Event）被触发之前，关键人士的数量可以增加和减少。这样有助于避免触发关键人事件。

举例说明：如协议指定六名人士为关键人士，并约定如果团队里少于三名人士为基金服务的则触发关键人事件。在此情况下，如果在触发前引入两名关键人士，即便离开了三名人士，也不会触发关键人物事件。

合伙型基金税筹/公司型基金公司税筹

私募股权基金注册：合伙型基金与公司型基金哪个更节税？

近年来，各地为了吸引资金入驻竞相出台各类优惠政策，当地政府会根据企业行业类别给予该企业一定的地方留存财政奖励，想要获得地方留存财政奖励的重要前提是企业需要向当地地方税局纳税，企业有纳税，政府才有财政奖励。那么注册私募股权基金公司选择合伙型基金与公司型基金公司哪个更节税呢？

目前，市场上的私募基金大多都是合伙型，少有公司型产品。合伙型与公司型数量产生的巨大差距，部分原因是项目决策效率与团队激励方面合伙型基金具有优势地位，主流原因还是因为合伙型的税收的优势，合伙型基金不作为所得税纳税主体，由合伙人分别缴纳所得税一共只有一道税，避免了所得税双重征税。

出于能够少征收一道企业所得税的考虑，投资者选择了合伙型私募基金。然而，在投资者都是有限公司的情况下，合伙型私募基金真的还具备税收优势吗？

我们就以私募股权、创业投资基金为例，投资者都是有限公司的情况下，其他条件相同，仅以私募基金分别是公司型与合伙型为区别来探究两者终的税收结果。

私募股权、创业投资基金的收益主要由两部分组成：股息/红利和股权转让溢价所得。比较时便分析这两部分收益对于基金的投资者所产生的税收差异。

一、合伙型基金

1、分红

合伙企业是税收透明体，项目分红所得不并入合伙企业的企业收入中，而是直接分配给各LP，由各LP单独缴税，所以在LP（有限公司）层面产生25%的企业所得税。

股权转让溢价所得

同第一点所述，合伙企业是税收透明体，股权转让溢价所得作为合伙企业的收入进行先分后税处理，所以在LP（有限公司）层面产生25%的企业所得税。

对于项目公司的分红，或者股权转让的溢价所得，合伙型私募基金层面无需缴纳企业所得税，只有当项目上市时，会涉及3%/6%的增值税。对于股息红利、股转收益，LP（有限公司）层面涉及25%企业所得税。

二、公司基金

居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。假设项目公司也是居民企业，那么公司型基金所得股息/红利为免税收入，无需缴税，公司型基金分红至投资者（有限公司）层面同样属于居民企业间的权益性投资，不需要缴税。

2、股权转让溢价所得
公司型基金的股权转让溢价所得属于企业的应纳税所得额范畴，应该缴纳25%的企业所得税。公司型基金对其分红至各投资者（有限公司）时属于居民企业间的权益性投资收益，因此各投资者（有限公司）所得收益为免税收入无需缴税。

对于项目公司的分红，公司型基金层面，投资者（有限公司）层面都无需缴税；对于股权转让溢价所得，公司型基金层面缴纳25%的企业所得税，投资者（有限公司）层面无需缴纳。

当基金的投资者为有限公司形式的情况下，基金对外投资所得股息/红利在分配利润至LP/股东时，公司型基金比合伙型基金少交了企业所得税，也就是省下了25%的税款。股权转让溢价所得收益则两者相同。

不过，《公司法》第一百六十七条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。

所以在公司型基金层面，并不能将全部利润分配到投资者手中，必须提起法定盈余公积，而合伙型基金则可以将全部利润分配给投资者。

综上，并不是合伙型基金在所有的情况下都具有税收优势，当基金投资者为有限公司形式时，公司型基金明显具备的税收优势，在加入基金小镇的变量后，省税优势更加明显了。