私募证券基金落实



《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》

有关情况

一、结构化产品合规性：结构化产品不应违背利益共享、风险共担、风险与收益相匹配的原则，不得存在以下情形：

1. 直接或者间接对优先级份额认购者提供保本保收益安排，包括但不限于在结构化产品合同中约定计提优先级份额收益、提前终止罚息、劣后级或第三方机构差额补足优先级收益、计提风险保证金补足优先级收益等；

2. 未对结构化产品劣后级份额认购者的身份及风险承担能力进行充分适当的尽职调查；

3. 未在资产管理合同中充分披露和揭示结构化设计及相应风险情况、收益分配情况、风控措施等信息；

4. 股票类、混合类结构化产品的杠杆倍数超过1 倍，固定收益类结构化产品的杠杆倍数超过3 倍，其他类结构化产品的杠杆倍数超过2 倍；

5. 通过穿透核查结构化产品投资标的，结构化产品嵌套投资其他结构化金融产品劣后级份额；

6. 结构化产品名称中未包含“结构化”或“分级”字样；

7. 结构化产品的总资产占净资产的比例超过140%，非结构化集合资产管理计划（即“一对多”）的总资产占净资产的比例超过200%。





操作风险：这包括基金管理人的投资决策失误、内部控制不当等。例如，管理人可能因判断失误而投资了风险过高的项目，或者因内部控制失效而导致资金被挪用。
法律风险：私募基金投资可能涉及复杂的法律结构和合同条款，如果投资者未能充分了解并遵守相关规定，可能面临法律和损失。此外，私募基金也可能因违反相关法律法规而受到处罚，进而影响投资者的利益。
知识风险：私募基金通常投资于高风险的领域，如初创企业、高成长性的行业等。这些领域具有较高的不确定性和复杂性，需要投资者具备一定的专业知识和投资经验。如果投资者缺乏相关知识，可能难以评估基金的风险和收益，从而做出错误的投资决策。
为了降低这些风险，投资者在选择私募基金产品时应充分了解基金的投资策略、风险收益特征、管理团队的专业能力等信息，并谨慎评估自身的风险承受能力和投资目标。同时，投资者还应关注基金的合规性和监管情况，确保自己的权益得到保护。