10. 投资者



根据《私募股权备案关注要点》规定，对于私募股权基金的投资者关注以下要点：



关注投资者是否符合合格投资者要求。投资者涉及合伙企业等非法人形式的，关注穿透后各层级是否均符合合格投资者要求，并合并计算投资者人数。同一投资者在不同层级均存在的，关注各层级是否均符合合格投资者要求。



符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第十三条的规定。



投资者涉及员工跟投且金额低于100万元的，关注是否上传与管理人签署的劳动合同及shebao缴纳证明。如员工shebao由第三方机构代缴，关注代缴方是否具有人力资源服务资格。如跟投员工为在资产管理业务综合报送平台（“AMBERS系统”）登记的兼职高管，关注是否上传与管理人签署的劳动合同以及由管理人发放的近6个月工资。成立员工跟投平台进行跟投的，关注员工跟投平台实缴金额是否大于（含）100万元。





由于管理人员工是天然合格投资者，以往的基金中偶有通过这个机制来规避合格投资者制度的事例。因此，这也是协会重点关注的要点。



首先，认定是管理人的员工须提供其劳动合同+shebao缴纳证明。



其次，管理人员工shebao如通过第三方机构代缴的，务必要委托具有人力资源服务资格的。此外，如是AMBERS系统登记的高管，则需要上传管理人发放的6个月工资。



设立员工跟投平台的，建议该跟投平台实缴大于（含）100万。



关注投资者对基金的认缴金额是否与其实际出资能力相匹配。投资者认缴金额与实缴金额差异较大的，关注是否出具出资能力证明文件。投资者在多只基金出资的，出资能力合并计算。



该要求一定上也可印证管理人是否履行了投资者适当性义务。



关注投资者是否为自己购买基金。关注是否存在代缴、代付、代持行为。



如投资者无法为自己所购基金份额提供出资能力证明文件，证明出资金额与其出资能力相匹配，则可能存在代持。




高管要求：

具有不少于2名三年以上资产配置工作经历的全职高管人员；

或者具有不少于2名五年以上境内外资产管理相关经验（如投资研究、市场营销、运营、合规风控或者资产管理监管机构或者自律组织工作经历等）的全职高管人员。



3、私募资产配置基金管理人与其它类管理人转换



符合前述第2点所列要求的已登记私募管理人，可以申请变更为资产配置类私募管理人，变更后存量基金仍可继续投资运作，但不得开放申购或者增加募集规模，到期后应当清盘或者清算，可以续期。



私募资产配置管理人是否可以转换为证券类、股权类或者其他类管理人，目前还未发现相关规定及案例。



三、私募资产配置基金募集要求



1、一般要求



与其他私募基金募集要求一样，私募基金也不允许通过等公开方式宣传，仅面向特定投资者（包括机构和个人）通过非公开发售的方式募集，并且投资者人数限定不超过200人。自然人投资私募基金需符合《私募投资基金监督管理暂行办法》中规定合格投资者的条件：

1.具备相应风险识别能力和风险承担能力；

2.投资于单只私募基金的金额不低于100万元；

3.单位投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或者近三年个人年均收入不低于50万元。



2、其它要求



根据中基协的规定，申请备案的私募资产配置基金还应当满足以下要求：