场外期权办理要求

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期权:期权是一种合约,赋予持有人在某一特定日期或者该日之前的任何时间以固定的价格购买或售出一种资产的权利。持有期权方只享有权利而不承担义务。按照期权的权利划分,有看涨期权和看跌期权;按照行权时间划分,有欧式期权、美式期权和百慕大式期权。2015年2月9日,上证50ETF期权在上海证券交易所上市,这是我国只场内期权品种。不仅宣告中国期权时代的到来,同时也表明我国已经拥有全套主流的金融衍生品。2013年,我国首只场外期权诞生,2015年,黄金实物期权和上证50ETF期权相继推出,标志着我国期权市场的逐步成型。特别是上证50ETF期权,是国内首只场内期权品种,这不仅宣告中国期权时代的到来,也意味着我国已拥有全套主流金融衍生品。

场内期权与场外期权的区别主要就表现在期权合约是否标准化。其性质基本上与交易所内进行的期权交易无异。两者不同之处主要在于场外期权合约的条款没有任何限制或规范,例如行使价及到期日,均可由交易双方自由厘订,而交易所内的期权合约则是以标准化的条款来交易。

准入门槛:个人投资着无法直接参与,法人参与需满足“532”,产品(私募产品)参与需满足“525”。

关于场外期权的参与,中国证券业协会第六届常务理事会第十二次会议表决通过,2020年9月25日发布的《证券公司场外期权业务管理办法》规定,股票股指类等其它场外期权交易对手方,应当是符合的机构投资者。
其中,法人、合伙企业或者其他组织参与的,需满足“532”条件,即:
1.近1年末净资产不低于5000万元人民币、
2.金融资产不低于2000万元人民币,
3.具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验。
产品参与的,需满足“525”条件,即:
1.近一年末管理的金融资产规模不低于5亿元人民币,
2.且具备2年以上金融产品管理经验。
3.合规设立的非结构化产品规模不低于5000万元人民币。


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发布时间
2023-12-14 00:11
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