在客户海外资产配置需求旺盛、越来越多内地企业赴港上市的背景下,内地私募机构争先恐后进军香港市场,拟通过获得香港9号牌照来实现“出海”或引入海外投资者。
9号牌照是国内大型私募出海的主流方式之一,持有9号牌照相当于在国际资本市场上有“通行证”,不仅可以直接参与境外的投资,还可以管理运用外海投资者的资金。持有9号牌照的公司有资格为境内机构提供股票,基金,债券等投资组合管理服务,也可以通过推出投资移民和投资咨询等增值服务,向高净值客户提供更为多元化的服务。
以下三条可简要说明9号牌照的作用:
境外投资:拓展投资标的范围,可以涉及海外权益类资产以及衍生品等金融产品;受益于海外市场相对理性的投资氛围,为国内奉行价值投资理念的私募机构创造了更好的投资环境。
增加国内客户资产配置选择:获得9号牌照可以满足客户不同的需求,为高净值客户提供更多元化的服务。
在香港设立基金管理公司可以享受到香港具有竞争力的税务政策,减轻税务负担。近年来越来越多国内管理机构开始进入香港市场,通过在香港设立公司来吸纳海外资金,不少私募管理基金都有意向香港申请9号牌照。
②第四类牌照,也就是证券咨询方面的,可以向客户证券投资提供咨询相关服务。
香港证监会会在初步审查资料后回复申请人,并初步接收申请。然而在正式审核之前,大多数申请人将被通知提交一些附加信息或补充说明。整个许可证申请的时间可能需要4至6个月。考虑到每个申请的人情况不同、证监会收到的申请数量以及疫情等其它因素的影响,也有可能会让申请周期变长。
①负责人的确认(两位以上的主管人员)②注册一家私人有限公司③有香港办公场场所④开设银行账户并有财务预测、起草合同、商业计划
需要准备提交的基本资料
①申牌表格②注册公司的文件③商业计划书④股东文件及出资证明⑤职能的合法规范说明书⑥符合相关政策规则(财政与资源)
①实缴资本:申请人需要有在香港资产管理和财务管理的能力,向香港监证会提交银行财务账单证明和股东合法的资金收入证明,如下:
②人员的安排:董事、公司负责人、核心职能主管、持牌负责人等(可有不同人担任,也可兼任),但必须是由2位以上有教育背景、从业经验、管理经验及通过专·业考试等四项审核并由香港证监会同意的主要负责人参与和积极负责持牌公司的每一项受到监管的经济活动,并有蕞少1位主要负责人常驻于香港进行公司活动的经营沟通等(某些事项的变更是需要事先获得香港证监会批准的);除了合规官,持牌的机构还要具备投诉处理和紧急处理的联络人。
③办公场所:独立的办公空间和客户共享的办公区域(需说明“共享办公室”能满足办公需求的原因)、公司专用全套的电子设备、注重客户和公司的保密工作、证监会代表可走访的场所
后续的一系列事务繁杂吗?
①继续教育机制:监管部门的县官规定会对不同行业做出详细的说明,所以持牌公司要一直进行在职培训,确保员工都对专·业知识技能有所提高;个人持牌一般每年达到5小时的培训,培训的内容和参会者的职位相关,并将培训记录蕞少保存3年,按照证监会标准进行检查。
②FRR申报:遵守《证券及期货(财务资源)规则》,按时维护和申报,需满足规定中的资本资金要求、通过电子申报方式进行申报。
③财务与审计的注意事项:需遵循相关规定存好相关财务记录,香港证监会检查后5个工作日内可提交出去,否则可能会被暂停监管业务的经营;财务报表、审计问卷、账户披露文件、业务风险管理问卷或其它相关文件需要在次年4月30日之前提交。
十·大金融牌照的现实应用
第·一类:证券交易为客户提供股票及股票期权的买卖/经纪服务。
第二类:期货合约交易为客户提供指数或商品期货的买卖/经纪服务。第三类:杠杆式外汇交易以孖展形式为客户进行外汇交易买卖。第四类:就证券提供意见向客户提供有关沽出/买入证券的投资意见。第五类:就期货合约提供意见向客户提供有关沽出/买入期货合约的投资意见。第六类:1、就机构融资提供意见为上市申请人担任首·次公开招股的保荐人。2、就《公司收购、合并及股份购回守则》提供意见3、就《上市规则》的合规事宜为上市公司提供意见。第七类:提供自动化交易服务操作配对客户买卖盘的电子交易平台。第八类:提供证券保证金融资为买入股票的客户提供融资并以客户的股票作为抵押品。第九类:提供资产管理以全权委托形式为客户管理证券或期货合约投资组合.第十类:提供信贷评级服务就公司、债券及主权国的信用可靠性拟备报告所谓的149牌照,其实就是1类、4类和9类牌照的组合。