私募股权投资基金申请境外投资备案流程（ODI指南）

很多伙伴咨询跨境投资到底应该通过哪些方式来实现？对于还在摸索期的小伙伴积募为大家整理了一张粗浅的地图方便大家理解。

首先大家要搞清楚投出去或资金进来的投资标的是一级市场的股权投资标的还是二级市场股权期货期权债券等。

PEVC

一级市场

如果跨境投资的标的是一级市场的股权，主要通过以下几种方式：

ODI

如果是投的一级市场标的，投境外市场我们一般就需要申请ODI额度并在中基协备案的基金才可以投出去，ODI申请的要点及流程我们后文会详细阐述。

QFLP

如果是外资要投境内的股权基金，一般是通过设立QFLP的方式，这里要注意如果LP均为外资就不需要去中基协备案，在地方申请审批完额度就可以投进来。申请QFLP有利于资金在规定额度内境内外划转结算的便利。

普通外籍投资者

如果是外籍投资者用人民币直接投股权基金，也是可以投的，合格投资者要求为等值人民币资产证明，要同时做好CRS尽调。但有一点要提醒，外籍投资者目前各地工商的注册和变更流程都比较麻烦，有些还处于不能办理的状态。股权基金如果遇到该类投资者要记得先跟注册地沟通好，也可以提前来咨询积募哦~

hedgefund

二级市场

如果跨境投资的标的是证券类基金，二级市场基金、债券，如果是通过以下方式：

QDLP

如果是境内的管理人要投境外二级市场的标的，一般需要申请QDLP额度，具体分为两种情况：

情况一：需要去当地申请QDLP额度之后再去中基协登记为QDLP管理人。

情况二：也有部分地区管理人注册地和申请QDLP额度地属于同一地区，申请完额度后无需再去协会登记管理人资质可以直接运作。

谁去申请

境外直接持股层去申请ODI，需要备案到最终层。

商务委：

持股比例最高的领投方申请（只有一张证书）

发改委：

同一轮次中出资比例最高的选为领投方申请（一般每个申请主体都有一张证书）

申请流程

属于核准、备案管理范围的项目，投资主体应当在项目实施前取得项目核准文件或备案通知书。

1

设立境内申请主体

一般先设立境内基金主体，完成中基协基金备案后申请ODI额度，协会备案时可附上相关说明。

2

商务委 & 发改委（ 同时审批 0.5-1个月 ）

国家发改委 or 商务委主要审批涉及敏感行业、敏感地区、央企或其子孙公司、对外投资金额3亿（含）美元以上

省/市商务厅 or 发改委主要审核地方企业、不涉敏感行业地区、3亿美元以下

有部分城市比如北京、上海、深圳都有独立审批权不以此来划分。各地的审批周期不同，设立前需要先了解当地的审批政策。

3

银行外汇登记（外汇管理局）（ 2-3周 ）

4

银行购汇资金出境

申请周期

审核比较快的城市：2-3个月

审核稍慢的城市：3-4个月

申请地区

常见办理地点：

北京、上海、广州、深圳、天津、杭州、苏州、无锡、南京、常州、海南、安徽、山东、贵州、成都等

敏感行业

需要限制企业境外投资的行业如下：

1、WQ装备的研制生产维修

2、新闻传媒

3、跨境水资源开发利用

4、房地产（但房地产咨询可以）

5、酒店、酒店式公寓（提供酒店物业服务可以）

6、影城

7、娱乐业

8、体育俱乐部

9、在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台

审批要点

主要从以下三方面审核：

1、资金来源—合规性&合理性

2、境外标的—合规性&合理性

3、资金使用—合规性&合理性

提供文件

● 营业执照副本复印件

● 公司董事会决议、股东会决议或其他相关的出资决议证明中方及合作外方资产、经营和资信情况的文件

● 如融资项目的，需提供融资意向书

● 以有价证券、实物、知识产权或技术、股权、债权等资产权益出资的，应提交具备相应资质的会计师、资产评估机构等中介机构出具的资产评估报告，或其他可证明有关资产权益价值的第三方文件

● 投标、并购或合资合作项目的，需提供中外方签署的意向书或框架协议书等文件

● 国有企业需有国有资产管理部门出具的意见

● 并购类对外投资需提交具有尽调资质的企业或机构，如律所、会计师事务所等第三方出具的尽职调查报告

● 需要提供的其他与项目内容相关的证明文件