VIE架构和红筹架构在境外上市中的运用

VIE架构和红筹架构在境外上市中的运用

VIE架构和红筹架构在境外上市中的运用

VIE架构

通过设立特殊目的公司在境外上市*简便的操作方式

第一阶段，商务谈判。该企业应就境外融资和上市的必要性和可行性编写境外融资商业计划书，供境外策略投资者了解企业现状和发展前景，并开展前期商务谈判，达成初步融资意向。

第二阶段，建立融资平台。民营企业股东向外汇局申请设立境外特殊目的公司(一个或多个)。

第三阶段，收购阶段。特殊目的公司作为收购主体，向当地外商投资主管部门申请收购民营企业全部股权，获得批准后，民营企业办理外商投资企业工商营业执照和外汇登记证，同时民营企

业股东就企业资产注入特殊目的公司办理境外投资外汇登记增资变更。

第四阶段，融资价段，培外策务投资者向特殊目的公司以先体后股的方式投入不少干内资企业经评估的净资产金额，作为向特殊目的公司的贷款，公司在获得融资后，民营企业股东应办理场

外投资外汇登记变更，特殊目的公司向境内的民营企业股东支付款项，履行《外国投资者并购境内企业暂行规定》的并购支付义务。完成上述程序后，特殊目的公司向海外策略性投资者发出股份

取代偿还贷款。

至力阶设，上市价给 特性目的公司数很信内的容产机益，相据培外诈券太易所的上市规训信生招略温册书，电话情外上市

第六阶段，资金调回阶段。特殊目的公司完成境外融资后，境内居民可以根据商业计划书或招股说明书载明的资金使用计划，将应在境内安排使用的资金调回境内。特殊目的公司使用境外融

资所得资金返程投资或向境内企业提供股东贷款及其他伟务资金，相关培内企业应按照现行利用外资外债管理法律 法规办理有关外汇管理手续

VIE结构的上述作用主要是通过境外主体在中国境内设立的WOFE(外商独资企业)与境内实体公司及其股东所签署的若干份协议来实现的