根据证券投资者管理办法规定公司场外期权准入条件:
1、法人企业参与的,近1年末净资产不低于5000万元人民币
2、金融资产不低于2000万元人民币
3、且具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验。
场外期权(OTC options):是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。场内期权和场外期权的区别主要体现在期权合约是否标准化。场内期权更加标准,而场外期权的行使价及到期日,均可由交易双方自由协定。场外期权涉及买方、卖方及经纪三个参与者,或者仅有买卖双方。场外期权市场的透明度较低,投资银行或者机构投资者可能比较清楚内部市场交易情况,一般散户投资者很难得知场外期权的交易情况。
我国首只券商场外期权诞生,之后公司场外期权准入条件逐步发展,和全球场外期权交易规模相比,我国场外期权发展规模还比较小。自2014年12月到2018年3月,场外期权规模有所发展,尤其在2016年6月份,初始名义本金达到高值1223.03亿元,此外,交易笔数在2017年有飞跃提升,在2018年1月达到高值3445笔。场外期权和场外互换相比,之前互换占比较大,现在场外期权已经超过互换,在场外衍生品中的占比越来越高。可见,我国场外期权发展空间还很广。
公司场外期权准入条件具体流程包括:
1. 交易前询价:合同签订、日常报价、客户指定期权询价;
2. 报价交易:销售人员电话确认交易意向、交易员进行实时报价、下单/交易达成;
3. 场内对冲:交易员对场外期权头寸进行场内对冲、根据定价模型确认对冲规模;
4. 交易确认:销售人员通过电话邮件向客户发送交易确认书、客户24小时内无异议默认交易达成;
5. 到期行权/提前平仓:客户在期权行权日之前可以提前平仓,重复询价报价流程、若未提前平仓,则行权日自动行权。